Arboribus incorpora al inversor institucional en su plataforma de Marketplace Lending

 

  • En los próximos tres meses Arboribus canalizará 3 millones de euros en préstamos directos a empresas con facturaciones de entre 6 y 50 millones de euros.
  • Con la incorporación de este perfil de empresa la plataforma atrae a inversores acreditados y grandes patrimonios, que ven cómo pueden acceder a empresas con distintos perfiles de rentabilidad-riesgo y diversificar aún más su inversión.
  • El 40% del capital invertido a través de Arboribus proviene de grandes patrimonios llegados principalmente de la mano de EAFIS (empresas de asesoramiento financiero independiente).

Junio 2016 – En un momento en que los intereses oficiales están por debajo del 1%, Arboribus, la plataforma líder en préstamos directos a empresas, facilita un mercado online de renta fija donde se puede invertir en empresas de elevada solvencia con rentabilidades brutas de hasta el 8% anual. Este nuevo tipo de activo está atrayendo el interés de grandes patrimonios, sobretodo de la mano de 3 de las EAFIS – empresas de asesoramiento financiero independiente – más importantes del país, que ya colaboran activamente con Arboribus y que gestionan un patrimonio superior a los 600 millones de euros.

Fruto de ello, Arboribus ha doblado en un solo mes el número de inversores acreditados que ya han invertido más de 10.000€, siendo una clara muestra de la confianza que está meritando esta nueva alternativa de inversión.

Existen dos novedades principales que han acelerado la llegada de este tipo de inversores. Por un lado, Arboribus ha ampliado el abanico de empresas en las que se puede invertir, incorporando un segmento de empresas de mayor calidad crediticia. Son empresas de mayor tamaño y facturación, que implica que tienen una mayor estructura y profesionalización en la gestión, lo que redunda en un mejor comportamiento en los pagos. Además, igual que todas las inversiones en Arboribus, las empresas en las que se invierte deben tener beneficios positivos al menos los dos últimos ejercicios, acceso a la financiación bancaria y superar el proceso de análisis de solvencia de la plataforma.

Otro aspecto determinante que atrae la llegada de estos inversores acreditados es la posibilidad de crear una cartera de préstamos en base a las necesidades de cada inversor. El inversor define unos criterios (por ejemplo, por tamaño de empresa, plazo de inversión, etc.) y la plataforma asigna los fondos en los préstamos que cumplen el perfil deseado, creando una cartera de inversión a medida.

Carles Escolano, socio y co-fundador de Arboribus señala que “en los 3 años de actividad de Arboribus, los inversores que se han decantado por invertir en estas empresas de mayor facturación han visto como su rentabilidad no ha bajado del 6,95% en ningún año sin haber sufrido la más mínima morosidad”.

Con cerca de tres años en el mercado y un crecimiento de más del 300% en el último año, la plataforma permite la co-inversión en préstamos directos de hasta 250.000 euros. Siguiendo esta evolución, Arboribus prevé acabar el año con más de 15 millones de euros financiados, consolidándose como plataforma líder en la inversión en empresas a medio-largo plazo.

Por último, en cumplimiento de la Ley 5/2015, Arboribus ha integrado su operativa con una entidad de pago autorizada por el Banco de España a fin de proteger los fondos de los inversores.

Sobre Arboribus

Arboribus es la plataforma de inversión directa para empresas referente en España. Fundada por Carles Escolano y Josep Nebot, inició su actividad en julio de 2013 con el primer préstamo en crowdlending para empresas, y prevé alcanzar los 50 millones de euros en préstamos financiados en 2017. Arboribus permite la financiación de compañías consolidadas mediante préstamos directos de inversores particulares e institucionales.

La plataforma cuenta con accionistas como Ona Capital y Corporación Empresarial Emesa, sociedad de promoción industrial que impulsa el desarrollo de empresas en diversos sectores mediante la aportación de forma activa de capital, sinergias y know how a compañías con un importante potencial de crecimiento. Arboribus colabora con entidades como ACCIÓ, Pimec, Madrid Network y otras relacionadas con el tejido empresarial español. 

¿Qué KPIs mira un inversor en Marketplace Lending?

El KPI clave para un inversor de Marketplace Lending es el IRR (la rentabilidad neta anualizada, neta de costes de servicio y de morosidad). Pero para saber cuál es nuestra rentabilidad neta, hay que conocer muy bien qué hay dentro de cada concepto. A continuación mostramos cómo pilotamos nosotros nuestras inversiones (en modo resumen ejecutivo):

KPIs
Cuadro de mandos para un inversor en marketplace lending

Clicar aquí para ver nuestro cuadro de mandos.

La rentabilidad bruta es la rentabilidad que pagan los prestatarios (el que pide el préstamo). Habitualmente se mide en tasa anual.

La morosidad estimada es habitualmente la morosidad prevista por la plataforma. Se trata de previsiones en base a estadísticas históricas. No hay que confundir la morosidad estimada con la morosidad real en un momento dado (por ejemplo al cabo de 1 año). Además hay que tener en cuenta cómo se calcula la morosidad estimada. Ej. una morosidad anual del 5% en un préstamo a 3 años, no es una morosidad acumulada al final de la vida del préstamo del 15%, sino tan sólo del 10,01%. Habitualmente las plataformas realizan previsiones conservadoras de morosidad (dentro de un ciclo económico normalizado, por supuesto que esas cifras de morosidad serán superiores en caso de recesión económica).

Morosidad estimada en %
Cáculo de la morosidad estimada

El IRR estimado a vencimiento es la resta de la rentabilidad bruta, menos la morosidad estimada, menos las comisiones y gastos que carguen las plataformas a los inversores (habitualmente cargan un 1% de costes de servicing, pero ojo de nuevo al cálculo, algunas plataformas cargan el 1% sobre el nominal inicial y otras sobre el nominal que queda en cada momento de la vida del préstamo, y ahí se puede ir más de medio punto de rentabilidad inversora).

La morosidad real es la morosidad en cada momento de la vida del préstamo en términos anualizados. Habitualmente se compone de préstamos definitivamente incobrables, más un % de los préstamos que tienen retrasos en el pago. Ej. si al cabo de 1 año hemos tenido un 3% de préstamos definitivamente impagados, y un 2% de préstamos con retraso, probablemente la plataforma aplicará una fórmula en función de sus estadísticas históricas (ej. el 50% de los préstamos en retraso se acaban pagando), con lo que la morosidad real a la fecha mostrará 4% (3% definitivo + 50% del 2% en retraso). Es muy importante no confundir la morosidad real hasta la fecha, con la morosidad que se va a tener al final del período.

En cuanto a nuestra cartera de préstamos, habitualmente encontramos:

  • En espera. Dependiendo de la plataforma los préstamos pueden tardar en formalizarse (incluso más de una semana). Esto afecta a la rentabilidad, un préstamo sin invertir durante 15 días, nos va a costar un 4,16% de su rentabilidad (15/360). Ej. sobre un 10% de cupón, un 0,04% anual.
  • Al corriente de pago. Son aquellos que se están pagando sin problemas.
  • En período de gracia. Habitualmente son préstamos con un retraso de 15 días y no se suelen tratar como morosidad.
  • Tarde 16-120 días. Como su nombre indica, llevan un retraso en pagos significativo. Habitualmente se contempla un % de ellos como morosidad, creciente en función de los días de retraso. Para ver cómo lo proponen realizar en la Asociación Británica de Marketplace Lending clicar aquí.
  • Default: sin esperanza de recuperación. Debe estar incluido ya en la morosidad al 100%.

Para poder cuadrar nuestra posición tenemos:

  • Cash en cuenta. Incluye el cash enviado, menos las transferencias de salida, más los pagos de nominal e intereses que nos vayan devolviendo.
  • Cash comprometido: el cash invertido en préstamos en espera.
  • Cash invertido en préstamos.
  • Defaults hasta la fecha (en negativo). Restando debemos tener los nominales que no nos van a devolver.
  • Adicionalmente, y si queremos saber nuestra posición estimada de cash a fecha actual, podemos restar la morosidad estimada (adicional a los defaults ya contabilizados).