Nuevos volúmenes Marketplace Lending Q1/2018

 

En el primer trimestre de 2018 observamos una ralentización de la tendencia observada durante la última parte de 2017 en el sector del Marketplace Lending, con un volumen de préstamos trimestrales de 4.460 millones de euros. La originación trimestral de préstamos ha sido ligeramente menor que la del último trimestre de 2017, aunque el crecimiento y-o-y y q-o-q se mantiene en el +11% y +12% respectivamente.

USA

Observamos en el mercado estadounidense una ralentización en la captación trimestral de nuevos préstamos, aunque se siguen prestando más de 3.500 millones de dólares trimestrales. Además no hemos incluido en la muestra algunas compañías con gran crecimiento como Lendinghome o Upgrade (la nueva compañía de Renaud Laplanche). Observamos en Ondeck una reducción y-o-y de la originación de préstamos del -1%, consecuencia de su apuesta decidida por la rentablidad. De hecho en USA la presión por entrada en cash flow positivo de las plataformas es muy acusada.

UK

Marketinvoice, que lleva varios trimestres presentando una extraordinaria evolución, ha conseguido durante este primer trimestre de 2018 incrementar la captación de nuevos préstamos en 80,4 millones de libras esterlinas, convirtiéndose de esta forma en la tercera plataforma de este mercado por captación trimestral de préstamos (y a punto de convertirse en la segunda). Se consolida de esta forma su espectacular crecimiento trimestral con un crecimiento y-o-y del 155%. La plataforma es el claro ganador en el mercado de UK, ya que observamos de nuevo un cierto estancamiento en la captación de préstamos del resto de plataformas. A destacar la negativa evolución de Ratesetter, después de su salida de la Asociación de Marketplacelending de UK y sus problemas con el regulador inglés.

Europa

Sólidos crecimientos interanuales superiores al +80%. Mintos continúa destacando en el mercado continental consolidando su crecimiento en originación de préstamos trimestral. Si en el pasado trimestre superaba los 100 millones de euros intermediados por primera vez, este trimestre el volumen vuelve a crecer más que en el último trimestre, con un fuerte crecimiento y-o-y del 183%. A destacar también los volúmenes de las plataformas francesas, Lendix y Younited Credit.

España

El mercado español sigue creciendo en captación de nuevos préstamos, con un crecimiento y-o-y del 80%. Destaca especialmente la evolución de Lendix España, que ha logrado incrementar la captación trimestral de forma espectacular en este primer trimestre de 2018.

Nuevos Préstamos Marketplace Lending Q4 2017

Originación préstamos marketplace lending Q4 2017

En el cuarto trimestre de 2017 vemos la continuación de la tendencia iniciada en el trimestre anterior en el sector del Marketplace Lending, con un incremento en el volumen de préstamos de 4.600 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 12% tanto y-o-y como q-o-q. Observamos una cierta ralentización del crecimiento en el mercado de USA, siendo el claro ganador en esta ocasión el mercado europeo (+63% y-o-y). A notar que en el mercado USA han surgido 2 nuevas plataformas con volúmenes superiores a los 100 mill USD mensuales (Upgrade, la nueva plataforma de Renaud Laplanche, antiguo CEO y fundador de Lending Club) y Lendinghome (dedicada a la financiación de préstamos para la inversión en vivienda).

USA
En USA observamos una estabilización en la generación de préstamos en este trimestre. Se han prestado aún así más de 3.500 millones de dólares. A notar que existen nuevos competidores en el mercado creciendo a tasas muy importantes (más de 100 mill USD/mes). El primero de ellos es Lendinghome. Se trata de una plataforma dedicada a la financiación a la de préstamos para la inversión con garantía real (parecido a la hipoteca tradicional). Préstamos alrededor de 200.000€, garantías personales y reales y yields cercanos al 8% para los inversores, han sido la receta para su crecimiento espectacular. La segunda es Upgrade, la nueva plataforma de Renaud Laplanche. Mismo modelo de negocio que Lending Club pero con ciertos aprendizajes: i) no hay financiación retail ii) existe mayor transparencia en los criterios de concesión de préstamos iii) sólo se compran préstamos enteros.
En general, después de un 2016 y mitad de 2017 con yields por debajo de lo esperado, se aprecia una subida de yields para los inversores, hasta el entorno del 6% en media.

UK
Después de la ralentización durante el pasado trimestre en la concesión de préstamos, parece que los actores de este mercado vuelven a crecer a un buen ritmo. En este trimestre se han prestado 968 millones de libras, lo que representa un incremento en el crecimiento con respecto al anterior trimestre de casi 130 millones de libras esterlinas. Al igual que el mercado, Ratesetter, que había sembrado dudas en el anterior trimestre entre sus inversores, vuelve a recuperar la senda del crecimiento en la generación de préstamos. Queda por ver qué ocurre con Zopa, con una estrategia de conversión en banco.
Marketinvoce, que ya presentaba una extraordinaria evolución en el anterior trimestre, sigue en la misma senda y aumenta su crecimiento y-o-y al 88%. Finalmente, otra plataforma que está consiguiendo tracción en UK, es Lendable.

Europa
En Europa, el claro ganador en cuanto a crecimiento, como ya venimos observando sigue siendo Mintos, con un crecimiento y-o-y del 164% (aunque ralentizándose). En este trimestre, ha superado por primera vez los 100 millones de euros en préstamos generados y continúa con la tendencia de crecimiento trimestral en la generación de préstamos.
Destacar también la buena marcha de Lendix, gracias a la buena marcha de sus vehículos de inversión colectiva.

España
El mercado español, aunque aún pequeño, sigue creciendo a tasas saludables, por encima del 30% anual.

Nuevos préstamos Marketplace Lending Q3-2017

nuevos préstamos p2p lending q3 2017
Nota: datos de Ratesetter estimados

Después de un comienzo de año 2017 complicado, lo mejor que se puede decir es que el Marketplace Lending ¡está de vuelta! Se han prestado en el trimestre casi 4.500 mil € con un 22% de crecimiento y-o-y un 8% q-o-q. Notable la recuperación de las plataformas americanas y el crecimiento de Mintos en Europa.

USA

Las 3 grandes plataformas crecen sus volúmenes de préstamos en el trimestre. Lending Club retoma por fin la senda del crecimiento en volumen prestado, pasando los 2.000 mill USD y reduciendo sus cifras de pérdidas operativas. Prosper, después de los problemas de captación de primeros de 2017 y de cerrar una nueva ampliación de capital, se acerca a los 700 mill. USD prestados y también se encuentra muy cerca del cash flow positivo. Finalmente Ondeck, presta un 13,7% más que el trimestre anterior, a pesar de su decidida apuesta por la rentabilidad.

Podemos decir que hay dos vectores en el mercado americano i) la priorización de la rentabilidad de las plataformas vs el crecimiento ii) las subidas de tipos a los prestatarios con el objeto de poder ofrecer retornos netos a los inversores superiores al 6% (después de las bajadas de rentabilidad obtenidas en las cohortes de fines de 2015 y 2016)

UK

Ralentización del crecimiento de UK. A notar la ralentización de la concesión de nuevos préstamos en Ratesetter. La plataforma ha sembrado dudas entre los inversores ya que i) su fondo de garantía de inversiones privado tuvo problemas de disclosure (llegó a sobrepasarse el montante que se necesitaba para cubrir la morosidad) y la plataforma debió quedarse con un gran préstamo fallido ii) han salido de la asociación de p2p lending inglesa  iii) el regulador ha mostrado su insatisfacción con un esquema de protección de pérdidas proporcionado por una entidad no bancaria. Ello ha llevado a una bajada significativa en la nueva concesión de préstamos por parte de la plataforma.

En el saldo positivo, Marketinvoice registra crecimientos del 78% y-o-y, convirtiéndole en la tercera plataforma de UK, por encima de Ratesetter. El espaldarazo por parte del Estado inglés al modelo de negocio, combinado con el apetito de los negocios ingleses por la financiación no bancaria parece estar proporcionándole alas.

Europa

Los volúmenes en Europa muestran un sólido crecimiento y-o-y, +61%. Hay que resaltar a Mintos como el gran ganador europeo en 2017, +237% de crecimiento interanual. Su modelo de negocio basado en convertirse en el mercado de originadores de créditos sin garantía parece estar triunfando, y ya presta cerca de 90 mill € al trimestre.

España

En España el volumen de nueva producción crece un 45% interanual. Estos datos inspiran cierto optimismo. Sin embargo, el volumen combinado de producción de préstamos de todas las plataformas apenas alcanza los 20 mill€ trimestrales.

Recientemente se ha fundado ACLE, la Asociación Española de Plataformas de Crowdlending, quien trabajará para dar visibilidad, transparencia y seguridad al sector. Esperamos un aumento de los volúmenes significativo para 2018.

Los marketplace lenders españoles prestan más de 20 mill. en el trimestre

Nuevos préstamos corwdlending Q2/2017

Quizá los dos elementos más llamativos del trimestre sean:

  • las plataformas de marketplace lending españolas prestan por primera vez más de 20 mill €
  • el volumen de préstamos vuelve a crecer con fuerza en todo el mundo

USA

En USA la gran noticia es que tanto Lending Club como Prosper han vuelto al crecimiento. Y el crecimiento viene fundamentalmente de los préstamos concedidos a través de las plataformas por las entidades financieras. Lending Club, después de los sobresaltos de principios del 2017, ha retomado la senda del crecimiento en volúmenes, espoleado por la renacida confianza de los bancos en ellos. En el caso de Prosper el crecimiento interanual es aún más espectacular, a causa de i) la introducción de su nuevo risk scoring model  ii) el alza de sus yields netos a inversores, que ha subido vs año anteriores un 0,75% alcanzando el 7,75%. Ondeck es el único gran jugador que ha reducido el volumen de préstamos, pero ello se debe a una apuesta decidida por la entrada en rentabilidad (es compañía cotizada en bolsa) prometida para fines del 2017.

UK

El mercado inglés sigue creciendo en tasas interanuales muy importantes (40% con efecto divisa, casi el 70% sin efecto divisa). Sin embargo se ha ralentizado el ritmo de crecimiento intertrimestral. Parece que el escalafón de cuota de mercado se está definiendo definitivamente, con Funding Circle como líder, Zopa como segundo y Ratesetter como tercero. A notar que tanto Zopa como Ratesetter han pedido licencia bancaria (al tener fondo de garantía de depósitos privado, el regulador inglés concluyó que ello constituía toma de depósitos y que por tanto requería licencia bancaria para operar). Queda por ver qué ocurrirá cuando estas dos entidades obtengan su licencia y puedan tomar depósitos. Personalmente no me parece nada evidente que puedan competir en la captación de depósitos con los bancos tradicionales, pero veremos.

Europa Continental

La estrella es Mintos, que ya presta ¡77 mill €! Tiene un modelo puro de plataforma, en que diferentes entidades crediticias financieras acuden a su plataforma a prestar, y Mintos le proporciona acceso a  inversores que descargan el riesgo de su balance. Y está funcionado. Ha pasado en tan solo un año de 19 mill. a 77 mill. por trimestre. Es un gran modelo porque a las entidades crediticias les permite reducir de manera enorme su riesgo en balance, protegiéndolas en caso de recesión y a los inversores les permite invertir de manera diversificada.

La otra compañía que ha avanzado enormemente es Lendix, que pasa a prestar 30 mill. € al trimestre. Ha firmado recientemente dos acuerdos importantes con BPI France (banco público) y el BEI (Banco Europeo de Inversiones), lo que le va a proporcionar abundante pólvora para disparar en los próximos trimestres.

España

En España se han prestado por primera vez más de 20 mill de €. Aunque las cifras siguen siendo muy pequeñas, la tendencia es muy esperanzadora, con crecimientos interanuales cercanos al 80%. En este trimestre además se ha constituido la Asociación de Marketplace Lenders española, ACLE, lo que debe contribuir a i) dar visibilidad  ii)  dar transparencia  iii) realizar lobby para mejorar la ley actual de PFPs española iv) fomentar la autorregulación del sector.

El mercado inglés de Marketplace Lending está disparado

Originación Nuevos Préstamos Marketplace Lending Q1/2017

Nuevos préstamos marketplace lending Q1/17
Originación de nuevos préstamos Q1/17

Si miramos los volúmenes de préstamos a nivel mundial podemos observar dos series datos contradictorias. Por una parte en USA los volúmenes tienen bajadas importantes en el y-o-y (-29%), pero en UK sin embargo la nueva originación crece a ritmos muy importantes (+35% y-o-y). España en particular y Europa Continental en general, también tienen crecimientos importantes del crédito.

En USA

La nueva originación de préstamos se ve aún penalizada por el efecto Lending Club (en realidad el efecto Renaud Laplanche). Tras la marcha del fundador (“dimitido” del Consejo por olvidar hacer disclosure de sus conflictos de interés personal), los volúmenes de originación han caído, y aunque en los últimos trimestres se ha detenido la caída, el crecimiento es escaso. En los últimos trimestres Lending Club ha subido los precios de sus préstamos en diferentes ocasiones, tratando de hacer más atractivo su producto al inversor institucional. Ello ha contribuido a que las rentabilidades en 2017 hayan mostrado signos alentadores de mejoría.

Por otra parte, en el trimestre hay que mencionar un memorable “comeback”. Prosper ha crecido un +30% respecto al Q4/2016. Aunque sus volúmenes aún se encuentran por debajo de los niveles de hace 1 año, parece que han encontrado la tecla para el crecimiento. Han lanzado una nueva versión de su sistema de scoring al mercado que ha elevado la rentabilidad esperada de los préstamos concedidos hasta el 8% neto, y ello ha hecho que el inversor institucional vuelva a depositar la confianza en su plataforma.

En Europa Continental

El crecimiento es sencillamente impresionante, +158% y-o-y.  Tenemos ya 3 compañías prestando más de 30 mill. € trimestrales, y solo Mintos ya presta 50 mill € al trimestre. A señalar que el crecimiento se está acelerando en diversos países (Finlandia, Letonia) en lo que parece ser una tendencia de fondo.

UK

Igualmente impresionante el dinamismo del mercado inglés. Varias cosas han contribuido al mismo i) el apoyo decidido del Gobierno inglés, que presta a través de las plataformas con el objetivo de disminuir la bancarización de la economía ii) la confirmación de las licencias para operar a las grandes plataformas iii) las nuevas rondas de ampliación de capital de los 3 grandes marketlace lenders (100 mill de USD en Funding Circle, 32 en Zopa y 13 en Ratesetter).

Todo ello ha hecho que se hayan prestado en el trimestre casi ¡1.200 mill de €!, un 35% más que el año pasado. Al mismo tiempo, parece que se está definiendo la estructura competitiva del mercado, con Funding Circle como líder destacado, Zopa como número 2 y Ratesetter como número 3. Lo que parece evidente es que en UK se trata de un asset class que se va a quedar en las carteras de los inversores, y que va a competir de tú a tú con los bancos a la hora de prestar a particulares y PYMEs.

España

Finalmente en España, los volúmenes aunque crecen, son aún volúmenes pequeños. Es de esperar que la reciente creación de ACLE, la asociación de plataformas de Marketplace Lending española, contribuya a afianzar el crecimiento del sector en España vía i) aumento de la homogeneidad y transparencia de los datos ii) lobby con los reguladores para el adecuado desarrollo de la ley de pfps iii) publicidad de la existencia del asset class.

 

Datos sobre el tipo de empresa financiada en crowdlending según Arboribus

 

En 2016, el 30% de las empresas que se financiaron a través de Crowdlending, facturan entre 5 y 20 millones anuales, según los datos aportados por Arboribus, PFP que evoluciona según su plan estratégico y los requerimientos del sector.

  • El segmento de empresas auditadas que recurren al crowdlending para financiarse crece un 160%.
  • El préstamo promedio que las empresas solicitan se incrementa un 27% respecto al ejercicio anterior.

Madrid, 8 de febrero de 2017.-  El perfil de las empresas que recurren al crowdlending para obtener financiación ha ido cambiando considerablemente desde que este método alternativo de financiación aterrizó en España en 2013. Las empresas financiadas por Arboribus son empresas solventes que podrían financiarse con otras entidades bancarias, en promedio tienen cerca de 20 años de vida y la mayoría ha experimentado crecimientos en ventas los últimos años. Estamos hablando del segmento de empresas auditadas que recurren al crowdlending para financiarse y que ha crecido un 160% en 2016.

No sólo está cambiando el perfil de las empresas que buscan alternativas de financiación, sino que también existe un crecimiento en el volumen de empresas financiadas y su volumen de préstamos solicitados. Así lo indican los datos facilitados por Arboribus, plataforma de crowdlending a empresas pionera en España, que ha financiado 90 empresas con más de 130 préstamos en el 2016, alcanzando un total de 5,8 millones de euros financiados en un año, un 65% más que en el 2015.

Sin embargo, el dato más relevante vinculado a estas cifras, es el incremento de empresas auditadas con facturaciones superiores a los 10 millones de euros, cifra que alcanza los 15 puntos porcentuales del total de la cartera de la plataforma, incluso algunas facturan más de 20 millones y cuentan con un equipo de más de 200 trabajadores.

Motivos de la evolución

Con el fin de avanzar conjuntamente con esta tendencia, el crowdlending ha ido aumentado su capacidad de inversión, realizando préstamos de hasta 500.000 euros, cifra que Arboribus espera aumentar a lo largo del 2017. Esta evolución del sector enfocado a financiar empresas, junto a las ventajas que ofrece este modelo de negocio (no computar en CIRBE, tener un coste competitivo y sin ningún tipo de venta cruzada o compensación) están entre los elementos que los empresarios más aprecian. Sin embargo, los que comparten el “top one” de apreciación son la rapidez y la agilidad en las operaciones, el empresario no necesita desplazarse ni dedicarle más de 10 minutos a la solicitud. Prueba de esto es la satisfacción del cliente que se refleja en el 85% de las empresas financiadas que solicitan un segundo préstamo.

¿Por qué recurren las empresas al crowdlending?

Atendiendo a las motivaciones de la financiación a lo largo del 2016, el 48% de las empresas solicitan financiación para su expansión o inversión y, el 43% de los préstamos han cubierto necesidades de liquidez. Asimismo, en la mayoría de los casos la empresa recurre al crowdlending como alternativa para complementar su financiación bancaria tradicional e incorporar un nuevo socio financiero desvinculado del sector bancario.

Si analizamos las empresas según su área geográfica, existe mucha diversificación, con préstamos en prácticamente todas las Comunidades Autónomas, aunque Cataluña y Madrid representan el 50% del total de las operaciones desde los inicios de Arboribus.

Según Carles Escolano, cofundador de Arboribus, “la proyección para el presente año 2017 es que la tendencia experimentada en el 2016 se va a acentuar: empresas de mayor tamaño y mayores volúmenes de financiación, mayor diversificación geográfica y una tendencia a que las empresas más sólidas incorporen el crowdlending en su pasivo como una alternativa de financiación no bancaria que puede ayudar a tener una mayor robustez financiera”.

 

Marketplace Lending: nuevos volúmenes Q3-2016

Las principales conclusiones son:

  • El Marketplace Lending, después de un Q2/16 difícil, vuelve a crecer. Esto indica, en nuestra opinión, que el asset class está en vías de alcanzar su mayoría de edad. Podemos esperar mayor regulación, mayor transparencia y también una vuelta a crecimientos significativos de volúmenes
  • En UK el crecimiento ha sufrido menos que en USA a pesar del Bréxit
  • Europa continental comienza a despertar, con 3 plataformas ya por encima de los 25 mill. € prestados trimestralmente
Evolución Marketplace Lending nuevos préstamos
Nota: los datos de Prosper son estimados

 

Global

Los volúmenes del mercado de Marketplace Lending a nivel mundial siguen en territorio de crecimiento negativo en Q3/16, -11% en tasa interanual. Fundamentalmente por la bajada de volúmenes interanuales de Lending Club y Prosper, afectadas por la dimisión a principios de año de Renaud Laplanche, fundador de Lending Club. Sin embargo, la buena noticia es que el crecimiento intertrimestral vuelve a ser positivo. Frente al trimestre anterior, el crecimiento no solo no ha frenado, sino que ha vuelto a crecer (+1%).

Merece la pena destacar que a pesar de este año de transición, el crecimiento compuesto intertrimestral (CQGR) desde el año 2014 sigue siendo muy elevado, 16% (81% en tasa anualizada). Así mismo, que el volumen de titulizaciones en USA se encuentra en máximos (¡2.400 mill USD en el Q3!) y que el dinero institucional está gradualmente volviendo al sector (17 de las 20 grandes instituciones que prestaban en Lending Club lo vuelven ya hacer, según nos han comentado).

 

USA

Lending Club, después de los problemas ocasionados por la partida de su fundador, retoma la senda del crecimiento. Ultimamente ha tenido un flujo importante de noticias positivas (programa de compras de 1.300 mill USD firmado con National Bank of Canada y subidas en bolsa de la cotización superiores al 50% desde sus mínimos).

Prosper por su parte sigue afectado por tres temas i) la revisión de los programas de compra institucionales consecuencia del “affaire Lending Club” ii) un cambio en su estrategia para primar calidad crediticia del portfolio vs crecimiento  iii) priorización de la rentabilidad de la compañía sobre el crecimiento. No obstante, de nuestras conversaciones con ellos y de los volúmenes que vemos pasar recientemente por la plataforma, parece que lo peor ha pasado, y que veremos de nuevo crecimientos en los trimestres siguientes.

Ondeck ha tenido un crecimiento de volúmenes muy sólido, +27% en el año, confirmándose como un actor relevante dentro del espacio.

 

UK

Destacar en UK que a pesar del Bréxit las plataformas cuentan tienen un crecimiento de volúmenes positivo y-o-y, +5%, y que ya se prestan 800 mill de € trimestrales. En ello tiene mucho que ver el apoyo decidido del Regulador Inglés (FCA) por la innovación y la financiación alternativa a los bancos.

 

Europa Continental

Por fin parece que Europa Continental despierta. El crecimiento de las plataformas letonas es simplemente espectacular. Han multiplicado por 10 sus volúmenes en 1 año y ya prestan 25 mill. € trimestrales, tanto Twino como Mintos. Claramente son las plataformas con más “momentum” en Europa.

Destacar también el buen trimestre de Prêt d’Union (Younited Credit ahora) así como de Lendix (con crecimientos superiores al 100% y-o-y)

 

España

Trimestre raro con todo el lío regulatorio que produjo el hecho de que aquellas plataformas aún no autorizadas a operar el 31 de julio, tenían que cesar en su captación. Así, por ejemplo las cifras de Grow.ly se ven muy afectadas por esta circunstancia y representan básicamente apenas 1 mes de actividad (sin embargo es muy positivo que a pesar de ello las publique por transparencia).

Destacar los notables incrementos y-o-y de Circulantis y Loan Book, con crecimientos interanuales en el entorno del 300%.

 

Oceanía

Hemos incluido nuestra primera compañía en Oceanía, Harmony. A pesar de su comportamiento errático, hemos pensado que valía la pena comenzar a seguir la actividad “down under” vistos que sus volúmenes son importantes.

 

Nota: agradecimientos a la colaboración de Elena Aguilera

Arboribus consigue la licencia como plataforma de financiación participativa

 

  • Arboribus cierra una nueva ronda de inversión por 1,3 millones de euros.
  • La CNMV acredita a Arboribus como Plataforma de Financiación Participativa Española.
  • EAFIs y Family Offices ya están creando carteras de inversión en Arboribus.

 

Agosto 2016Arboribus, empresa pionera del crowdlending para empresas en España, ha recibido la autorización de la CNMV para operar como Plataforma de Financiación Participativa (PFP) en España. Esta autorización es imprescindible para operar en España como PFP a partir del 28 de Julio de 2016, según la Ley 5/2015 que regula el sector del crowdlending.

Tras tres años de actividad y transcurrido el periodo de adaptación a los requisitos de la regulación, esta autorización coincide en con una nueva ronda de inversión de 1,3 millones de euros anunciada hace unos días. En esta ampliación de capital han entrado nuevos inversores privados, Family Offices, y socios actuales como Ona Capital SCR y Corporación Empresarial EMESA, entre otros, que han incrementado su participación en la empresa.

Carles Escolano, cofundador de Arboribus explican que “la regulación del sector es un elemento necesario para acelerar el crecimiento del sector. Ofrece la seguridad jurídica imprescindible para que inversores institucionales incorporen este tipo de activo a sus carteras de inversión y para que EAFIs y gestores patrimoniales tengan garantías suficientes para recomendárselo a sus clientes”.

Desde finales del año 2015 Arboribus EAFIs, Family Offices y grandes patrimonios están creando en Arboribus sus carteras de préstamos a medida en función de sus necesidades de liquidez o su perfil de riesgo y aportando descorrelación a sus carteras. Como indica Josep Nebot, cofundador de Arboribus, “en un mercado como el español, muy conservador en lo que se refiere a la inversión, estos clientes han empezado a incorporar este tipo de activo optando por empresas cuidadosamente seleccionadas y muy consolidadas, con facturaciones de hasta 50 millones de euros y obteniendo rentabilidades cercanas superiores al 5%”.

Como indica Jordi Largo, director financiero de Corporación Empresarial Emesa, resalta que “Grandes inversores y EAFIS llevan meses familiarizándose con este tipo de activo. La autorización por parte de la CNMV, las medidas de protección de los clientes y la salvaguarda de sus fondos y el nuevo impulso que supone esta ampliación de capital marca un antes y un después en el desarrollo de esta alternativa de inversión y financiación”.

 

Sobre Arboribus

Arboribus és la plataforma de inversión directa para empresas referente en España. Fundada por Carles Escolano y Josep Nebot, inició su actividad en julio de 2013 con el primer préstamo en crowdlending para empresas, y prevé alcanzar los 50 millones de euros en préstamos financiados en 2017. Arboribus permite la financiación de compañías consolidadas mediante préstamos directos de inversores particulares e institucionales.

La plataforma cuenta con accionistas como Ona Capital y Corporación Empresarial Emesa, sociedad de promoción industrial que impulsa el desarrollo de empresas en diversos sectores mediante la aportación de forma activa de capital, sinergias y know how a compañías con un importante potencial de crecimiento. Además de participar en LendIt Europe en Londres y en Paris Fintech Forum este 2015 como plataforma referente del crowdlending en España, Arboribus colabora con entidades como ACCIÓ, Pimec, Madrid Network y otras relacionadas con el tejido empresarial español. www.arboribus.com

Ver video de presentación:

https://www.arboribus.com/web/como-funciona-metodo-arboribus.html

Estadísticas Q2/2016 marketplace lending

 

Nuevos préstamos concedidos marketplace lending Q2/2016

Con la publicación de resultados de las plataformas americanas en agosto, podemos confirmar que el Marketplace Lending ha tenido su primer trimestre de crecimiento negativo, provocado por la destitución fulminante de Renaud Laplanche, el CEO y fundador de Lending Club.

Las principales conclusiones son:

  • el crecimiento compuesto de la serie inter trimestral sigue siendo muy elevado, un 15%. Sin embargo, se observa una reducción del mismo significativa (era del 25% hasta el Q1/2016).
  • el y-o-y de los nuevos volúmenes de préstamos es por primera vez negativo, -3%, debido a las bajadas de volúmenes de las plataformas americanas. Sin embargo, el crecimiento es aún sólido en UK (+29% sin efecto divisa) o en España (¡+124%!)
  • el crecimiento de las plataformas españolas, aunque los volúmenes aún son pequeños, es elevado, ¡+124%!
  • hay un actor en Europa que tiene un crecimiento absolutamente disparado: Twino

Hemos escuchado numerosas voces en el último trimestre, muchas de ellas conflictuadas y procedentes de los bancos, hablando del fin del Marketplace Lending. Nada más lejos de la realidad. Es verdad que desde principios de año se ve desaceleración en el crecimiento de la producción de nuevos préstamos. Pero las tasas de crecimiento por ejemplo en Europa, son todavía muy elevadas. En concreto para las plataformas inglesas el crecimiento y-o-y es del 29% (21% con efecto divisa) y han prestado la nada desdeñable cantidad de 650 mill de libras.

En USA y a pesar de la bajada en la producción de nuevos préstamos, Lending Club y Prosper han prestado casi 2.500 mill de USD. Y a partir del Q3 esperamos ver crecimientos de nuevo en la producción de préstamos, en consonancia con la vuelta del apetito del inversor institucional por las titulizaciones (OnDeck ha tenido un Q2 récord con 590 mill USD prestados, Prosper negocia un programa de 5 bill USD con inversores  y Lending Club otro de montante similar con Third Point, Soros y Och-Ziff.

Me parece que aunque los volúmenes son pequeños aún (12 mill. € para el trimestre), el crecimiento de las plataformas españolas es reseñable (están prestando un 124% más que hace 1 año).  Espero que la reciente concesión de licencias por parte del regulador así como el futuro lanzamiento de la asociación de Marketplace Lending en España dé un empujón significativo a la actividad.

En Europa continental hay que reseñar el buen hacer de Prêt d’Union, la plataforma líder francesa, que acelera hasta los 40 millones de euros de producción de nuevos préstamos trimestral, así como el de Twino. Twino ha pasado de no existir en 2014 a prestar ¡más de 16 mill. € en el último trimestre!

 

Ampliación de capital de 1,3 mill. € en Arboribus

Préstamos acumulados en Arboribus

• Arboribus completa una ronda de inversión por un importe de 1,3 millones de euros.

• Grandes patrimonios, Family offices y EAFIs ya están creando sus carteras de inversión en Arboribus.

Julio 2016 – Arboribus, la primera plataforma de crowdlending en España para empresas, acaba de formalizar una nueva ronda de inversión de 1,3 millones de euros con la participación de inversores privados, Business Angels y Family Offices. Ona Capital SCR, Corporación Empresarial Emesa y otros socios han incrementado su participación en la compañía. Arboribus sigue liderando el sector de préstamos directos a empresas con 203 préstamos concedidos hasta el momento por valor de más de 7,4 millones de euros y 3.600 inversores registrados. Desde el año 2013 el crecimiento de Arboribus ha sido superior al 300% anual, ofreciendo a sus inversores una rentabilidad anual entre el 4% y el 6% y convirtiendo la inversión en préstamos a pymes en un activo financiero más, en el que diversificar las carteras de inversión que tradicionalmente solo invertían en bolsa o renta fija.

Según Carles Escolano, cofundador de Arboribus “haber cerrado esta nueva ronda de inversión de 1,3 millones de euros mediante el aumento de la participación de nuestros principales socios y la inversión de nuevos ‘partners’ es un éxito que de alguna manera demuestra que desde el año 2013 Arboribus se supera año tras año. Esta ampliación debe servir para potenciar nuestra estrategia de ventas y marketing, y para seguir invirtiendo en innovación para mejorar nuestra propuesta de valor a nuestros dos clientes, inversores y empresas”. Oriol Lobo, representante de Ona Capital SCR expone que “Arboribus ha demostrado que este modelo de financiación también es eficaz para financiar empresas medianas y préstamos de 300.000 euros, lo que permitirá aumentar mucho más el volumen financiado y ofrecer distintos perfiles de riesgo a los inversores”.

Por su parte, Jordi Largo, director financiero de Corporación Empresarial Emesa señala “En un mercado como el español, muy conservador en lo que se refiere a la inversión, tras tres años de crecimiento, en Arboribus hemos visto un cambio significativo en el perfil de los inversores. Grandes patrimonios, family offices y EAFIs ya han incorporado este tipo de activo en sus carteras de inversión. Este es, sin duda, un antes y un después en la consolidación del modelo y refuerza el liderazgo de Arboribus”. Desde finales de 2015 Arboribus financia de forma recurrente empresas de mayor tamaño, con facturaciones de hasta 50 millones de euros, una estructura más profesionalizada y las cuentas auditadas. Esto permite ofrecer a su vez oportunidades de inversión en empresas con un perfil de riesgo más bajo y obtener rentabilidades por encima del 5% en un activo que sigue estando totalmente descorrelacionado de los mercados financieros. Otro aspecto clave para el liderazgo de Arboribus ha sido el desarrollo de las herramientas de inversión automatizadas que permiten a los inversores construir sus carteras de préstamos de forma rápida, cómoda, minimizando la interacción con la plataforma, pero manteniendo la misma transparencia. Con el SIA (Sistema de Inversión Automático) un inversor puede crear una cartera de 50 u 80 préstamos de forma automática tras parametrizar sus criterios de inversión.

Josep Nebot, cofundador de Arboribus añade que “el crowdlending ya forma parte del sistema financiero español para empresas e inversores, y la propuesta de valor cada vez es mejor. Al margen de ser capaces de financiar más empresas y más grandes, cada vez somos más rápidos. Este año hemos cerrado un préstamo de 260.000 euros en 10 días y préstamos pequeños en cuestión de horas. Esta agilidad es fundamental para las empresas, pero también para los inversores, capaces de crear carteras de préstamo mucho más rápido. Acabaremos formalizando préstamos de medio millón de euros pronto”.

Sobre Arboribus, es la plataforma de inversión directa para empresas referente en España. Fundada por Carles Escolano y Josep Nebot, inició su actividad en julio de 2013 con el primer préstamo en crowdlending para empresas, y prevé alcanzar los 50 millones de euros en préstamos financiados en 2017. Arboribus permite la financiación de compañías consolidadas mediante préstamos directos de inversores particulares e institucionales. La plataforma cuenta con accionistas como Ona Capital y Corporación Empresarial Emesa, sociedad de promoción industrial que impulsa el desarrollo de empresas en diversos sectores mediante la aportación de forma activa de capital, sinergias y know how a compañías con un importante potencial de crecimiento. Además de participar en LendIt Europe en Londres y en Paris Fintech Forum este 2015 como plataforma referente del crowdlending en España, Arboribus colabora con entidades como ACCIÓ, Pimec, Madrid Network y otras relacionadas con el tejido empresarial español. www.arboribus.com