Prosper: el gran desconocido del marketplace lending americano

Prosper: el gran desconocido americano en Marketplace Lending

Prosper es una plataforma de Marketplace Lending bastante desconocida en comparación con Lending Club. Existen varias razones para ello:

  • Hasta el 2016 Lending Club y Renaud Laplanche eran las niñas bonitas del fintech a nivel mundial
  • Lending Club y Ondeck han hecho IPOs, sus cuentas son públicas y por tanto obtienen mucha publicidad en medios de comunicación
  • El volumen de originación de préstamos de Prosper, en el entorno de los 500 mill. de USD prestados por trimestre, es tan solo un 25% del de Lending Club

Sin embargo Prosper es una plataforma de Marketplace Lending muy rentable para el inversor. Su rentabilidad y tasa de morosidad han sido muy estables desde el año 2010:

Rentabilidad y Morosidad histórica en Prosper
Fuente: Prosper

En el cuadro de más arriba podemos ver varias cosas interesantes:

  • La rentabilidad neta para el inversor ha sido muy atractiva, en el entorno del 7% con muy poca volatilidad
  • La tasa de morosidad de los préstamos también ha sido muy estable, en el entorno del 6% con escasa volatilidad
  • Cuando la rentabilidad para el inversor cae, ellos son capaces de pilotar el mix para que la rentabilidad media de la plataforma vuelva a revertir a la media de rentabilidad
  • El FICO score (score de riesgo más comúnmente utilizado en USA por las institucionaes financieras) determina que los préstamos son prime, préstamos a buenos pagadores (el préstamo prime suele comenzar en 620 puntos)
  • En enero de 2017 han introducido una actualización de su sistema de scoring, algo que hacen habitualmente, y que busca proporcionar una mayor tasa de retorno al inversor

Veamos algunos datos de nuestro portfolio actual en Prosper:

Rentabilidad anualizada portfolio Indexa Lending en Prosper
Fuente: herramientas de Indexa Lending

En el gráfico, la curva azul es la curva de TIR estimada para nuestro portfolio, comparando con diferentes TIRs teóricas (la amarilla es el 2%, la verde es el 4%, la morada el 6%). Como puede observarse, con la información de que disponemos ahora, nuestra TIR estimada ya con casi 18 meses de historia está en el entorno del 8%. Para calcular la TIR nosotros tenemos en cuenta:

  • Los cash flows cobrados (nominal e intereses, netos de morosidad y de fees de la plataforma)
  • La morosidad que esperamos. Esto es, si ya sabemos que hay préstamos en retraso les aplicamos un coeficiente de pérdida en el futuro
  • Un ajuste adicional por duración. Si los préstamos se están emitiendo a un tipo de interés superior al que compramos en su día nuestro portfolio, su valor debe bajar, porque si lo tuviéramos que vender en el mercado, los cash flows futuros valdrían menos. Este es el caso, los préstamos se emiten a tipos superiores en comparación a cuándo nosotros los compramos. A notar, que si no se venden esos préstamos, si se aguantan hasta su vencimiento, este diferencial negativo debería desaparecer.

También podemos observar cómo se distribuyen sus retornos por clase de riesgo (la asignación del riesgo de un préstamo va desde un AA muy poco arriesgado hasta un HR muy arriesgado):

Análisis de morosidad vs rentabilidad Prosper por rating
Fuente: Herramientas de Indexa Lending

En esta tabla podemos cómo comprobar Prosper ha ajustado bastante bien los binomios de rentabilidad/riesgo por tipo de riesgo (ver la columna Return PnL en la que a mayor riesgo se obtiene mayor rentabilidad), con la excepción de los D y E (a más riesgo, debería ofrecer más rentabilidad al inversor en condiciones normales de mercado y en este caso no ha sido así).

Podemos ver como el interés nominal de nuestros préstamos es del 14,56%, y como ajustamos el 14,56% por la duración (-1,29%) y por la tasa de morosidad (-5,44%). Para dejarnos una TIR estimada actual del 7,82% anual.

Como conclusión, una plataforma rentable ajustada por su riesgo.

 

 

Datos sobre rentabilidad y morosidad de Loan Book en 2016

Buenos días,

Desde LoanBook esperamos que esté teniendo una magnifica entrada de 2017.

Hemos querido aprovechar este inicio de año para hacer balance del pasado 2016. Los hitos logrados en volumen financiado, así como en el rendimiento para nuestros inversores, nos sitúan como líderes destacados del sector P2P lending en España. Queremos agradecerle su confianza por haber ayudado a que 2016 haya sido el año de la consolidación de LoanBook.

A continuación, encontrará detallados algunos de los hitos más relevantes que hemos logrado en 2016 e información sobre la evolución de nuestra actividad que esperemos que resulten de su interés.

Originación de crédito:

En 2016 hemos conseguido multiplicar por 4 el volumen financiado en 2015 generando 14,4M€ en nuevos créditos a través de nuestro Marketplace. También hemos alcanzado un crecimiento del 140% en el número de créditos lo que ha permitido incrementar de forma notable las posibilidades de diversificación de nuestros inversores. Nuestra previsión es mantener en 2017 los ritmos de crecimiento conseguidos en el pasado año.

Originacion2016.png

 

Rentabilidad de nuestra cartera

En el pasado ejercicio 2016, hemos logrado un rendimiento anual neto de nuestra cartera del 6,46% (5,13% en 2015), lo que consolida una tendencia de 24 meses generando rendimientos atractivos, estables y predecibles para nuestros inversores.

Rentabilidad neta anualizada de nuestra cartera*:

2015 2016
Rentabilidad bruta anual 6,38% 6,78%
Tasa de impago anual 2,50% 0,63%
Tasa de pérdida anual 1,25% 0,32%
Rentabilidad neta anual 5,13% 6,46%

 

Las características de nuestros créditos*:

Importe inicial promedio de los créditos 75.000€
Tipo de interés bruto anual promedio (TAE) 6,9%
Duración promedia de los créditos 10 meses
Antigüedad media de los prestatarios 20 años
Ingresos anuales medios de los prestatarios ~ 7M€

 

Actualmente, estamos originando más de 25 créditos nuevos cada mes de forma recurrente y, además, desde septiembre de 2016 disponemos de un mínimo de 30 créditos para invertir en nuestro Marketplace en todo momento. Estos volúmenes permiten a nuestros inversores obtener una alta diversificación desde su primera inversión, un aspecto clave para poder obtener rendimientos estables.

Estamos convencidos que 2017 será el año en que el P2P lending llegue a su mayoría de edad en España y desde LoanBook vamos a continuar teniendo un papel protagonista en la consolidación del sector, dónde prevemos un incremento significativo de la participación de inversores sofisticados, tanto nacionales como internacionales.

Tras el magnífico balance de 2016, prevemos un gran 2017 en el que ambicionamos generar más de 40 M€ en crédito, consolidando nuestra posición de liderazgo en España en volumen, rendimiento, innovación y profesionalidad. Esperamos contar con usted para este año apasionante que tenemos por delante.

Reciba un cordial saludo,

James Buckland
CEO
LoanBook

* Todos los datos mostrados son a fecha 31 de diciembre de 2016. Los datos mostrados sobre rendimientos son estimaciones del rendimiento anual obtenido por nuestra cartera durante el periodo en cuestión, tras deducir las comisiones y la pérdida estimada con respecto a las operaciones vivas durante el periodo. Las tasas de impago se obtienen dividiendo el importe pendiente de principal e intereses de los préstamos que han pasado a ser morosos durante el periodo en cuestión por el saldo medio de los préstamos en nuestra cartera durante ese mismo periodo. En el cálculo de la tasa de pérdida se han incluido los importes que esperamos recuperar en un futuro con respecto a los créditos morosos. Los datos sobre rendimientos son tasas compuestas y antes de impuestos, y están ponderadas en base al saldo vivo de los créditos en cartera. La inversión a través de nuestro Marketplace supone prestar dinero a pymes, con lo que el valor de su inversión podría bajar si no recupera la totalidad de su inversión inicial en un crédito.

Datos sobre el tipo de empresa financiada en crowdlending según Arboribus

 

En 2016, el 30% de las empresas que se financiaron a través de Crowdlending, facturan entre 5 y 20 millones anuales, según los datos aportados por Arboribus, PFP que evoluciona según su plan estratégico y los requerimientos del sector.

  • El segmento de empresas auditadas que recurren al crowdlending para financiarse crece un 160%.
  • El préstamo promedio que las empresas solicitan se incrementa un 27% respecto al ejercicio anterior.

Madrid, 8 de febrero de 2017.-  El perfil de las empresas que recurren al crowdlending para obtener financiación ha ido cambiando considerablemente desde que este método alternativo de financiación aterrizó en España en 2013. Las empresas financiadas por Arboribus son empresas solventes que podrían financiarse con otras entidades bancarias, en promedio tienen cerca de 20 años de vida y la mayoría ha experimentado crecimientos en ventas los últimos años. Estamos hablando del segmento de empresas auditadas que recurren al crowdlending para financiarse y que ha crecido un 160% en 2016.

No sólo está cambiando el perfil de las empresas que buscan alternativas de financiación, sino que también existe un crecimiento en el volumen de empresas financiadas y su volumen de préstamos solicitados. Así lo indican los datos facilitados por Arboribus, plataforma de crowdlending a empresas pionera en España, que ha financiado 90 empresas con más de 130 préstamos en el 2016, alcanzando un total de 5,8 millones de euros financiados en un año, un 65% más que en el 2015.

Sin embargo, el dato más relevante vinculado a estas cifras, es el incremento de empresas auditadas con facturaciones superiores a los 10 millones de euros, cifra que alcanza los 15 puntos porcentuales del total de la cartera de la plataforma, incluso algunas facturan más de 20 millones y cuentan con un equipo de más de 200 trabajadores.

Motivos de la evolución

Con el fin de avanzar conjuntamente con esta tendencia, el crowdlending ha ido aumentado su capacidad de inversión, realizando préstamos de hasta 500.000 euros, cifra que Arboribus espera aumentar a lo largo del 2017. Esta evolución del sector enfocado a financiar empresas, junto a las ventajas que ofrece este modelo de negocio (no computar en CIRBE, tener un coste competitivo y sin ningún tipo de venta cruzada o compensación) están entre los elementos que los empresarios más aprecian. Sin embargo, los que comparten el “top one” de apreciación son la rapidez y la agilidad en las operaciones, el empresario no necesita desplazarse ni dedicarle más de 10 minutos a la solicitud. Prueba de esto es la satisfacción del cliente que se refleja en el 85% de las empresas financiadas que solicitan un segundo préstamo.

¿Por qué recurren las empresas al crowdlending?

Atendiendo a las motivaciones de la financiación a lo largo del 2016, el 48% de las empresas solicitan financiación para su expansión o inversión y, el 43% de los préstamos han cubierto necesidades de liquidez. Asimismo, en la mayoría de los casos la empresa recurre al crowdlending como alternativa para complementar su financiación bancaria tradicional e incorporar un nuevo socio financiero desvinculado del sector bancario.

Si analizamos las empresas según su área geográfica, existe mucha diversificación, con préstamos en prácticamente todas las Comunidades Autónomas, aunque Cataluña y Madrid representan el 50% del total de las operaciones desde los inicios de Arboribus.

Según Carles Escolano, cofundador de Arboribus, “la proyección para el presente año 2017 es que la tendencia experimentada en el 2016 se va a acentuar: empresas de mayor tamaño y mayores volúmenes de financiación, mayor diversificación geográfica y una tendencia a que las empresas más sólidas incorporen el crowdlending en su pasivo como una alternativa de financiación no bancaria que puede ayudar a tener una mayor robustez financiera”.

 

Lendix sobre el desarrollo del crowdlending en España

El crowdlending moverá más de 2.000M€ en préstamos a empresas en España en los próximos 5 años

 

Las plataformas de crowdlending, también conocidas como plataformas de préstamos online, han irrumpido con fuerza en el mercado español con un crecimiento de más de 222% anual desde hace 3 años, durante los cuales han negociado un total 38 millones de euros. Nacidas en Reino Unido y EEUU en 2005, las plataformas de préstamos online alcanzaron un mercado global de más de 185.000 millones de dólares en 2015.

En palabras de Grégoire de Lestapis, CEO de Lendix España, “En países como España o Francia, el mercado de préstamos para empresas es de entorno a los 100.000 millones de euros y creemos que entre el 1% y el 2% de este mercado pasará a través de plataformas de préstamos los próximos cinco años. Esto es posible gracias a la disrupción cultural que estamos viviendo actualmente. La tecnología y el nuevo entorno económico y social han facilitado la llegada de la financiación alternativa”.

En este contexto, Lendix, la plataforma internacional de préstamos online para empresas número 1 en Francia, explica cuáles son los 4 factores clave que impulsan el auge de la financiación alternativa en nuestro país:

 

  1. Tecnología. La evolución tecnológica y de Internet hace posible que hoy empresas e inversores se conozcan directamente y de forma muy sencilla, teniendo una nueva forma de acceder (y conceder) financiación a proyectos y empresas sin tener que recurrir al sistema bancario tradicional. La revolución tecnológica  está impactando en todos los elementos de la cadena de valor de la industria de servicios financieros y, dentro de esa revolución el sistema de prestamos online a empresas, supone uno de los mayores fenómenos de esta revolución Fintech.

 

  1. Regulación. El 27 de abril de 2015 el gobierno español aprobó la regulación específica para las plataformas de financiación participativa (Ley de Fomento de la Financiación Empresarial – Ley 5/2015). Con esta normativa, España se convirtió en uno de los países europeos líderes en contar con un marco regulatorio claro y favorable para el desarrollo de este tipo de compañías de financiación participativa. Este marco regulatorio, establece al Banco de España y la CNMV como reguladores y supervisores de las operaciones de crowdlending y dota de transparencia a las plataformas y genera confianza entre los inversores y las empresas para participar en este nuevo modelo de financiación e inversión. Lendix, que ya es la plataforma líder en Francia del sector, con un 55% de cuota de mercado, ha sido la primera plataforma internacional en ser registrada por la CNMV el 14 de octubre de 2016 para poder operar en España.

 

  1. Necesidad de financiación. El sistema bancario actual no es capaz de responder plenamente a las necesidades de las empresas, cuyo mercado total de préstamos se estima en 100.000 millones de euros. Según el informe de la Comisión Europea “Acceso a la financiación para las Pequeñas y Medianas Empresas”, publicado en 2015, el 35% de las empresas en España no recibió o recibió sólo parcialmente la financiación solicitada a los bancos tradicionales.

 

Las empresas de  préstamos online a empresas como Lendix, ofrecen a las empresas un servicio fácil, rápido, transparente y de confianza permitiendo a las empresas diversificar sus fuentes de financiación, de una manera rápida y sin garantías reales o seguros.

 

  1. Rentabilidad atractiva y riesgo moderado. Con los tipos de interés de los bancos centrales en torno a cero, los inversores están buscando un nuevo activo que les pueda ofrecer retornos rentables. Las plataformas de préstamos online ofrecen un nuevo asset para los inversores, en concreto el préstamo directo a las empresas. A día de hoy, la rentabilidad media anual de una Cartera Lendix es del 6,5% y permite diversificar la cartera. Igualmente, para minimizar el riesgo de pérdida de capital, Lendix siempre aconseja a sus inversores diversificar su dinero, es decir una cartera objetiva con 50 préstamos y una ideal con 100 préstamos. Estas plataformas también son muy transparentes con la información que proporcionan e igualmente diligentes a la hora de realizar reclamaciones de impago. De modo que inversores particulares e institucionales disponen de una nueva clase de activo con una rentabilidad atractiva, eligen donde quieren invertir su dinero y apoyan directamente a la economía real, sin intermediarios. Su inversión ayuda directamente a las empresas que constituyen el corazón de la economía española en términos de creación de empleo y PIB.

Se aprueba una nueva PFP: Colectual

Colectual: pfp con contenido ético

Colectual ya está operando en el mercado del crowdlending desde esta semana, después de haber recibido la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y del periodo de pruebas. Esta Plataforma de Financiación Participativa ya cuenta con operaciones para financiar que suman 41.000 euros, de distintos sectores, como el outsourcing, la ingeniería o el sector educativo. Colectual financia pymes, mediante la actividad de crowdlending o préstamos colectivos, poniendo en contacto a través de su web a inversores particulares o profesionales con pymes cuya solvencia ha sido evaluada por la plataforma. Desde 100 € es posible tomar una participación en un préstamo a una pyme. Para ello ha sido una de las primeras plataformas en España en obtener la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y por lo tanto de operar al amparo de La Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial. Esta actividad permite que pequeños inversores puedan obtener una rentabilidad atractiva de sus ahorros, al tiempo que invierten en pymes, que ellos eligen por su actividad, valoración del proyecto que financian y de su riesgo, contribuyendo directamente a la generación de empleo y riqueza.

El Presidente de Colectual, Pedro Gómez, ha manifestado que el crowdlending “supone una alternativa real y complementaria al mercado de crédito bancario para pymes, que en otros países alcanza cifras de miles de millones de euros anuales. En España todo apunta a que alcanzará una cuota significativa en un plazo breve de tiempo”.

Algunos elementos diferenciales de Colectual:

 

  1. Doble Rating Financiero/RSC

Evaluamos el desempeño en materia de Responsabilidad Social Corporativa de las Pymes que lo soliciten.

El Rating de RSC (desde Excelente a Inapreciable), permite que la Pyme ponga en valor la forma en la que realiza su actividad.

Incrementa la elegibilidad del Proyecto de la Pyme ante inversores

  1. Estructura Societaria

Capital distribuido entre 50 socios Personas Físicas, sin participaciones individualmente significativas

  1. Dividendo Social

25 % del Beneficio distribuible será destinado a causas sociales.

Serán los propios inversores los que determinen cuales

Grow.ly alcanza los 2 mill. € prestados

Nota de Indexa Lending: este post refleja una nota de prensa de grow.ly

En Grow.ly ya hemos prestado más de 2 millones de euros a 65 pymes distintas.  Alcanzar estas cifras sólo ha sido posible gracias a nuestros usuarios, personas que apuestan por modelos disruptivos, dispuestas a colaborar al crecimiento del tejido empresarial del país, las pymes, a la vez que entienden los beneficios económicos que se obtiene en este tipo de inversión: tipos de interés atractivos, riesgo moderado y diversificación entre otros. También nuestras empresas están apostando por este modelo de financiación: en un país donde las pymes son altamente dependientes de la banca y donde hasta ahora las alternativas eran caras, las empresas están empezando a ver los beneficios que les aportan plataformas como Grow.ly donde los tipos de interés son razonables y la respuesta a la solicitud rápida. Sin todos ellos, empresas e inversores, el crowdlending no podría existir. Por ello, en Grow.ly continuamos trabajando para ofrecer un mejor servicio y proveer una fuente de financiación ágil y transparente para todos.

Actualmente las 65 empresas que han solicitado préstamos a través de Grow.ly se han financiado a un tipo de interés medio del 6,44% manteniendo una morosidad del 0% con más del 45% de lo prestado ya amortizado.  Cada vez cubrimos más parte del territorio nacional, habiendo ya prestado a empresas de 10 Comunidades Autónomas distintas.

Sin duda estamos además obteniendo un éxito cada vez mayor: mientras que se tardamos 15 meses en conseguir financiar el primer millón a pymes han hecho falta apenas 5 meses para el segundo, percibiendo una clara y rápida evolución de la plataforma y el sector. Estos datos muestran no sólo cómo las empresas están acogiendo el crowdlending como una nueva alternativa a la financiación tradicional sino que también demuestran que los inversores encuentran en el crowdlending una forma alternativa de obtener una rentabilidad atractiva ampliando así su portfolio de inversión.

A veces parece que tenemos que diferenciar entre rentabilidad económica, donde gana el individuo, y rentabilidad social, donde gana el entorno. Es precisamente gracias a la economía colaborativa que podemos unir estas dos partes, la racional con la emocional: tiene sentido compartir para ser más eficientes y crear valor a la vez que compartir proporciona el beneficio de saber que se ayuda a nuestro entorno.

Grow.ly permite un acuerdo justo que consigue hacer crecer tus ahorros al tiempo que hace que aquellas que forman el tejido empresarial del país, las pymes, puedan obtener el préstamo que necesitan para seguir creciendo.

¿Comprar un portfolio de bonos marketplace lending o de high yield?

Tras cerca de seis meses operando y analizando minuciosamente la actividad de Lending Club hemos observado que por el momento es un mercado totalmente enfocado a los prestatarios.
Salvando raras excepciones, todos los préstamos de Lending Club se logran fondear… y muy deprisa: A los niveles de tipos / riesgo que ofrece Lending Club claramente hay mucha más oferta de dinero que demanda. Durante años Lending Club ha demostrado con su historial que hacen un excelente trabajo de cribado con las solicitudes de préstamos que reciben (de las cuales aceptan sólo alrededor del 20%), lo cual le da a los inversores la confianza necesaria para invertir en casi cualquier cosa que sea emitida. Esto hace que Lending Club pueda centrarse en los prestatarios al elegir los tipos, hasta el punto de ofrecer niveles del estilo de “x.99%” para que parezcan más bajos.
Este dominio del lado prestatario se puede ver también analizando los movimientos de tipos ofrecidos y su correlación -o ausencia de correlación- con los mercados. Mientras que los bonos clásicos (gobiernos y corporaciones) reaccionan instantaneamente, en primario y secundario, a los cambios en el mercado (ambos de tipos y primas de riesgo), los tipos de Lending Club parecen totalmente impermeables a la situación ecónomica. Por ejemplo, durante el alboroto en el mercado de enero (bolsas desplomándose, tipos cayendo bruscamente y primas de riesgo disparándose) el tipo “B2” de Lending Club apenas mostró un movimiento diminuto… y en la dirección opuesta. Esto puede ocurrir tan solo porque las alternativas de los prestamistas -depositos bancarios y otras fórmulas de ahorro de banca minorista- tampoco reaccionan con velocidad a los mercados, y éstos continúan llevando el dinero a Lending Club.
Comparación Lending Club vs Bonos high yield
Comparación Lending Club vs Bonos high yield
Sin embargo, con la masa de prestatarios aumentando, y la entrada de prestamistas institucionales, esto podría cambiar.
Con la entrada en escena de enormes instituciones sofisticadas, es muy posible que lleguen a aportar una parte muy significativa del volumen prestado. Pero a diferencia de los pequeños ahorradores, éstas instituciones no están limitadas en sus alternativas de inversión, lo que significa que pondrán la plataforma en competencia con sus inversiones más clásicas, en bonos.
En algún momento, y conforme este Asset Class nuevo madura, es posible que Lending Club tenga que reenfocar su estrategia, prestando más atención a los prestamistas (y por tanto al mercado), a la hora de marcar sus tipos. De no hacerlo, podría haber momentos en los que, debido a un pico de prima de riesgo, los bonos sean una alternativa más atractiva que estos préstamos, y estos inversores institucionales desaparezcan de la escena, dejando a muchos prestatarios sin fondear..

Arboribus en números

Arboribus es una plataforma online de préstamos directos de inversores a pymes que permite que los inversores, particulares o profesionales, obtengan una alta rentabilidad con un riesgo moderado.

Arboribus, pionera en España en el crowdlending, fue la primera plataforma Española en firmar un préstamo de estas características en Julio del año 2013. Hasta el momento se han prestado más de 5 millones de euros, con una rentabilidad histórica bruta por encima del 7% (6,2% neta) y una morosidad cercana al 1.5%.

arboribus en números
arboribus marketplace lending

Como se puede observar en el gráfico siguiente, este modelo ofrece a los inversores son:

  • Rentabilidad entre el 4% y el 6% neto anual.
  • Producto de inversión descorrelacionado de los mercados.
  • Baja volatilidad de la inversión
  • La posibilidad de crear una cartera de préstamos bien diversificada y según sus propios criterios de inversión
Arboribus en números
Rentabilidad bruta de activos de arboribus

Con un crecimiento anual superior al 300%, en dos años y medio Arboribus ha financiado más de 130 préstamos. En el 2013 se formalizaron un total de 162.340 mil euros en préstamos, en 2014 un total de 1.123.500 millones de euros en préstamos y en el 2015 3.531.000 millones de euros en préstamos.

Volúmenes de préstamos ne Arboribus
Evolución del volumen prestado en Arboribus

Uno de los elementos fundamentales en Arboribus es la gestión de la morosidad. Con un perfil de empresas consolidadas, un riguroso análisis de las empresas, la existencia de garantías personales (en 70% de los casos), con un sistema de amortización mensual de capital e intereses y la posibilidad de diversificar sin costes entre múltiples préstamos, todo el sistema está enfocado a una gestión adecuada del riesgo de impago.

Además, como elemento fundamental, la transparencia sobre el comportamiento de todos los préstamos formalizados a través de la plataforma es total. Todos los inversores registrados, hayan participado o no en los préstamos, pueden acceder a todos los datos relativos a los préstamos en tiempo real en la sección de estadísticas de la plataforma. No hay mejor forma de valorar la rigurosidad de una plataforma que consultar sus estadísticas.

 

Nota aclaratoria de Indexa Lending sobre las estadísticas: la rentabilidad histórica del 7,20% es según la compañía neta de morosidad, pero antes de comisiones (1%). La rentabilidad histórica para el inversor es así del 6,20%. La morosidad histórica recoge la morosidad hasta la fecha, pero no hace ninguna previsión de la morosidad futura que pueda producirse en el portfolio actual. Arboribus detrae de las cifras de rentabilidad un 25% del préstamo cuando existe un retraso de hasta 3 cuotas y del 50% cuando hay un retraso superior. Sin embargo no se dota el 50% restante hasta que se haya agotado todas las vías judiciales (puede llevar meses o años) o Arboribus declare el préstamo como fallido, y por tanto puede faltar morosidad por detraer del 6,20% histórico para un inversor. Así mismo, la plataforma publica a 02-02-2016 una rentabilidad esperada para el porfolio actual o “rentabilidad viva de la cartera ajustada” (rentabilidad bruta del portfolio actual – comisiones – morosidad a la fecha ajustada por los préstamos con retraso según el calendario) del 4,92%. De nuevo en ese 4,92% podría faltar morosidad por detraer en el futuro, según lo comentado más arriba.