El mercado inglés de Marketplace Lending está disparado

Originación Nuevos Préstamos Marketplace Lending Q1/2017

Nuevos préstamos marketplace lending Q1/17
Originación de nuevos préstamos Q1/17

Si miramos los volúmenes de préstamos a nivel mundial podemos observar dos series datos contradictorias. Por una parte en USA los volúmenes tienen bajadas importantes en el y-o-y (-29%), pero en UK sin embargo la nueva originación crece a ritmos muy importantes (+35% y-o-y). España en particular y Europa Continental en general, también tienen crecimientos importantes del crédito.

En USA

La nueva originación de préstamos se ve aún penalizada por el efecto Lending Club (en realidad el efecto Renaud Laplanche). Tras la marcha del fundador (“dimitido” del Consejo por olvidar hacer disclosure de sus conflictos de interés personal), los volúmenes de originación han caído, y aunque en los últimos trimestres se ha detenido la caída, el crecimiento es escaso. En los últimos trimestres Lending Club ha subido los precios de sus préstamos en diferentes ocasiones, tratando de hacer más atractivo su producto al inversor institucional. Ello ha contribuido a que las rentabilidades en 2017 hayan mostrado signos alentadores de mejoría.

Por otra parte, en el trimestre hay que mencionar un memorable “comeback”. Prosper ha crecido un +30% respecto al Q4/2016. Aunque sus volúmenes aún se encuentran por debajo de los niveles de hace 1 año, parece que han encontrado la tecla para el crecimiento. Han lanzado una nueva versión de su sistema de scoring al mercado que ha elevado la rentabilidad esperada de los préstamos concedidos hasta el 8% neto, y ello ha hecho que el inversor institucional vuelva a depositar la confianza en su plataforma.

En Europa Continental

El crecimiento es sencillamente impresionante, +158% y-o-y.  Tenemos ya 3 compañías prestando más de 30 mill. € trimestrales, y solo Mintos ya presta 50 mill € al trimestre. A señalar que el crecimiento se está acelerando en diversos países (Finlandia, Letonia) en lo que parece ser una tendencia de fondo.

UK

Igualmente impresionante el dinamismo del mercado inglés. Varias cosas han contribuido al mismo i) el apoyo decidido del Gobierno inglés, que presta a través de las plataformas con el objetivo de disminuir la bancarización de la economía ii) la confirmación de las licencias para operar a las grandes plataformas iii) las nuevas rondas de ampliación de capital de los 3 grandes marketlace lenders (100 mill de USD en Funding Circle, 32 en Zopa y 13 en Ratesetter).

Todo ello ha hecho que se hayan prestado en el trimestre casi ¡1.200 mill de €!, un 35% más que el año pasado. Al mismo tiempo, parece que se está definiendo la estructura competitiva del mercado, con Funding Circle como líder destacado, Zopa como número 2 y Ratesetter como número 3. Lo que parece evidente es que en UK se trata de un asset class que se va a quedar en las carteras de los inversores, y que va a competir de tú a tú con los bancos a la hora de prestar a particulares y PYMEs.

España

Finalmente en España, los volúmenes aunque crecen, son aún volúmenes pequeños. Es de esperar que la reciente creación de ACLE, la asociación de plataformas de Marketplace Lending española, contribuya a afianzar el crecimiento del sector en España vía i) aumento de la homogeneidad y transparencia de los datos ii) lobby con los reguladores para el adecuado desarrollo de la ley de pfps iii) publicidad de la existencia del asset class.

 

Lendix incorpora al Banco Público francés como inversor

Lendix incorpora al Banco Público de Inversión francés a su fondo de cofinanciación de empresas

Con esta nueva adhesión, el fondo de inversión de Lendix, el SME Loan Fund II, se sitúa en cerca de 90 millones de euros

El Banco Público de Inversión (Bpifrance), homólogo francés del Instituto de Crédito Oficial (ICO), se ha incorporado a través de un fondo de cofinanciación al Lendix SME Loans Fund II, que opera como un Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo (FILPE) dedicado a la financiación de empresas españolas y europeas. Con esta adhesión, el fondo de inversión gestionado por Lendix, el SME Loan Fund II, se sitúa en casi 90 millones de euros.

De esta manera, Bpifrance se une a otros inversores de primer nivel como CNP Assurances, Groupama, Zencap AM (grupo OFI), Matmut o el fondo “Prêtons Ensemble” gestionado por Eiffel Investment Group y patrocinado por Aviva Francia, AG2R La Mondiale, MGEN y Klesia, que ya están asociados con Lendix, a través de este mismo fondo de cofinanciación.

En palabras de Olivier Goy, presidente y fundador de Lendix, “estamos encantados de dar la bienvenida a Bpifrance como inversor institucional en Lendix. Más allá de los inversores particulares e institucionales, vemos el compromiso de una institución pública francesa líder a favor de la economía real”.

A día de hoy, Lendix ha creado ya dos fondos de inversión. El primer fondo tenía una capacidad de 26 millones de euros y estaba destinado a financiar exclusivamente a empresas francesas. En agosto 2016, coincidiendo con la entrada de la plataforma a España, Lendix abrió un segundo fondo de inversión con formato FILPE, el SME Loan Fund II, destinado a financiar durante el año 2017 a empresas españolas, francesas e italianas. Entre los dos fondos, los inversores institucionales de Lendix han aportado ya 116 millones de euros para apoyar el crecimiento de PYMEs españolas, francesas e italianas a través de Lendix.

Sobre Lendix

Lendix es una plataforma europea de préstamos a empresas. Opera en España, próximamente en Italia y es la #1 en Francia. En Lendix, empresas pueden pedir prestado directamente a inversores privados e institucionales. Lendix ofrece una manera eficiente, transparente, rápida y fácil de conseguir financiación, sin tener que recurrir al sistema bancario tradicional. Cuenta con el apoyo de inversores de renombre como Partech Ventures, CNP Assurances, Matmut o Decaux Frères Investissements. En octubre 2016, Lendix fue otorgada el puesto el número 32 del ranking global del año 2016 FINTECH100 de KPMG y H2 Ventures. Lendix ya ha prestado casi 70 millones de euros a más de 200 proyectos de desarrollo empresarial a empresas de todos los tamaños y sectores. Además, desde 2017, Lendix ofrece a sus inversores la posibilidad de prestar y dinamizar sus ahorros sin fronteras, en proyectos de Francia, España e Italia, creando así, ¡la Europa del ahorro!

Volúmenes Marketplace Lending Q4/2016: con USA

Nuevos préstamos marketplace lending Q4/2016

Los volúmenes de las plataformas de marketplace lending americanas han salido por fin y las noticias son buenas:

  • después de un comienzo de 2016 complicado las 3 grandes plataformas americanas han vuelto a la senda del crecimiento
  • la originación de nuevos préstamos, aunque ha ralentizado su crecimiento, crece a un nada desdeñable 36% anual

Respecto a las plataformas americanas, es destacable el que las 3 vuelvan a crecer. En el caso de Lending Club el crecimiento trimestre sobre trimestre es pequeño, pero lo más importante es que a pesar de todos los problemas de management ocurridos en el 2016, el apetito institucional ha vuelto. De hecho en el Q4 han sacado al mercado una nueva titulización de préstamos.

La recuperación de Prosper es muy notable. Han crecido un 50% trimestre contra trimestre y ganado de nuevo la confianza del inversor institucional. A notar que a ello ha contribuido i) que han subido los tipos de los préstamos en el año hasta 3 veces ii) han lanzado por fin una nueva versión de su algoritmo de scoring iii) las TIRs para inversores se han recuperado notablemente en el Q4/16 y el comienzo del año 2017, con TIRs esperadas notablemente por encima del 7%. Recientemente ha cerrado además un acuerdo con Thirdpoint y Fortress Investment Group para que estos presten en su plataforma 5.000 mill. USD.

Ondeck también crece y presupuesta (por fin) un EBITDA positivo en 2017.

A destacar que las plataformas inglesas realizan ya un tercio del volumen de las americanas, gracias en general al crecimiento de Funding Circle, que crece a un impresionante 76% interanual.

En resumidas cuentas, grandes noticias para el marketplace lending. El año 2016 comenzó con numerosas voces agoreras (normalmente interesadas) hablando del final del ciclo de expansión, pero acaba con un crecimiento intertrimestral en nuevas originaciones sólido, confirmando que es un asset class consolidado, que veremos en las carteras de los inversores institucionales de manera habitual en los próximos años.

Para ver el análisis sobre las plataformas fuera de USA se puede visitar aquí.

Avance Volúmenes Marketplace Lending Q4-2016: sin USA

volúemenes q4-16 marketplace lending

Como es habitual, y visto que las plataformas americanas americanas no publicarán sus volúmenes hasta finales de febrero, realizamos una avance de la producción de nuevos volúmenes de préstamos de marketplace lending sin las americanas.

Las principales conclusiones del Q4-16 son:

  • parece que fuera de USA los problemas del marketplace lending han acabado. Frente a los parones de crecimiento del Q2 y Q3, en el Q4 han vuelto los volúmenes a las plataformas. Así, el crecimiento interanual ha pasado del 19% en Q3 al 36% en Q4, síntoma de la normalización del sector.
  • en UK se empieza a vislumbrar un ganador, Funding Circle. 360 mill de € prestados al trimestre y 130 mill. más que su competidor más cercano, empieza a ser mucha diferencia.
  • el crecimiento en Europa continental se acelera, con Mintos, Twino y Prêt d’Union (Younited Credit) a la cabeza. Ya comienza a haber competidores en Europa Continental con volúmenes en el entorno de 50 mill. € trimestrales prestados

Focus en UK

Si nos fijamos específicamente en UK, su crecimiento se ha acelerado, 27% y-o-y en € (21% en divisa local). Como hemos comentado más arriba, el crecimiento de Funding Circle es espectacular (+76% y-o-y), impulsado sin duda por sus recientes acuerdos con el Gobierno UK para prestar, su primera y exitosa titulización así como su reciente ampliación de capital (100 mill €). Todo ello a pesar de haber anunciado recientemente que deja el mercado español. A destacar que aunque creemos que hay sitio para más de un jugador por mercado, también creemos que habrá un premium importante al liderazgo, pues el inversor institucional busca liquidez y profundidad de mercado.

Destacar además en el mercado inglés que el % que representan las 3 plataformas más importantes sigue subiendo, pasando del 73 al 77%.

Focus en Europa Continental

En este trimestre debemos fijarnos en Francia. Prêt d’Union (Younited Credit) se encuentra ya muy cerca de la barrera de los 50 mill. trimestrales, y Lendix muestra un crecimiento interanual muy notable, del 186%. Parece en este sentido que las últimas actuaciones tanto del regulador como de la asociación francesa de marketplace lenders, están contribuyendo a desarrollar el mercado.

Letonia en general y Mintos en particular, siguen disparados (¡+724% y-o-y!)

Focus en España

16 millones de € prestados en el trimestre y +96% y-o-y no es nada. Obviamente la salida del líder europeo del mercado no es una buena noticia. Pero hay serias señales para el optimismo: i) varios bancos se encuentran ya haciendo pruebas y prestando a través de plataformas, utilizándolos como un canal más de originación  ii) la recientemente creada asociación de marketlace lenders española ha comenzado a hacer lobby para realizar cambios en la ley  iii) los crecimientos de Mytriple A, Loanbook y Circulantis son superiores al 100% interanual.

En resumen, un buen trimestre para el marketplace lending, que después de superar las dudas de la primera mitad del 2016, parece un asset class destinado a quedarse.

Nota: agradecimientos a Elena Aguilera

Lendix abre en Italia

Lendix continúa su expansión por Europa y aterriza en Italia

  • Después de entrar en España, Lendix, la plataforma de préstamos online para empresas número 1 en Francia, llega a Italia
  •  Lendix nombra a Sergio Zocchi como CEO para desarrollar el negocio en Italia

 

Lendix, la plataforma europea de préstamos online para empresas (crowdlending), continúa con su expansión con el objetivo de convertirse en líder europeo. Después de conseguir el liderazgo en Francia, con el 55% de la cuota de mercado, y entrar en el mercado español, Lendix aterriza en Italia.

Para el desarrollo del negocio en Italia, cuyo lanzamiento operacional se espera en el primer trimestre de 2017, Lendix ha nombrado a Sergio Zocchi como CEO de Lendix Italia, quien coordinará desde las oficinas de Milán a un equipo local de profesionales con una amplia experiencia en finanzas, tecnología y gestión del riesgo. La sucursal tiene planes de ampliar el equipo a hasta 10 profesionales.

Con un máster en Ingeniería Electrónica y un máster ejecutivo en Finanzas Corporativas e Banca de Inversión, Zocchi es un emprendedor experimentado que ha cofundado y gestionado varias empresas del sector tecnológico, desde startups hasta empresas de éxito. Business angel e inversor de venture capital desde 2010, Zocchi fue el fundador y socio gerente de JVCapital, un fondo de inversión dedicado a empresas en etapa inicial. Más recientemente, fue socio de United Ventures, un fondo de capital riesgo autorizado por el Banco de Italia. También, colabora con la Comisión Europea como consejero en programas de apoyo al emprendimiento y la innovación.

En palabras de Olivier Goy, presidente y fundador de Lendix, “no podríamos haber elegido un mejor profesional para fortalecer nuestro excelente equipo directivo. Sergio tiene una amplia experiencia como emprendedor y conoce perfectamente el entorno económico italiano. Después de Francia, donde somos líderes con el 55% de la cuota de mercado, y España, donde hemos empezado a operar a finales del pasado año, Italia marca un nuevo paso en el camino para que Lendix sea el líder del sector en Europa”.

“Estoy entusiasmado de pertenecer a una empresa tan innovadora y sólida como Lendix, que ha sido reconocida como la Fintech número 32 del ranking global del año 2016 de FINTECH100 de KPMG & H2 Ventures”, señala Sergio Zocchi, CEO de Lendix Italia. “Para Lendix, Italia es un mercado estratégico aun sin explorar. Es un sistema económico formado por numerosas empresas en busca de una alternativa financiera para desarrollar sus negocios”.

Lendix sobre el desarrollo del crowdlending en España

El crowdlending moverá más de 2.000M€ en préstamos a empresas en España en los próximos 5 años

 

Las plataformas de crowdlending, también conocidas como plataformas de préstamos online, han irrumpido con fuerza en el mercado español con un crecimiento de más de 222% anual desde hace 3 años, durante los cuales han negociado un total 38 millones de euros. Nacidas en Reino Unido y EEUU en 2005, las plataformas de préstamos online alcanzaron un mercado global de más de 185.000 millones de dólares en 2015.

En palabras de Grégoire de Lestapis, CEO de Lendix España, “En países como España o Francia, el mercado de préstamos para empresas es de entorno a los 100.000 millones de euros y creemos que entre el 1% y el 2% de este mercado pasará a través de plataformas de préstamos los próximos cinco años. Esto es posible gracias a la disrupción cultural que estamos viviendo actualmente. La tecnología y el nuevo entorno económico y social han facilitado la llegada de la financiación alternativa”.

En este contexto, Lendix, la plataforma internacional de préstamos online para empresas número 1 en Francia, explica cuáles son los 4 factores clave que impulsan el auge de la financiación alternativa en nuestro país:

 

  1. Tecnología. La evolución tecnológica y de Internet hace posible que hoy empresas e inversores se conozcan directamente y de forma muy sencilla, teniendo una nueva forma de acceder (y conceder) financiación a proyectos y empresas sin tener que recurrir al sistema bancario tradicional. La revolución tecnológica  está impactando en todos los elementos de la cadena de valor de la industria de servicios financieros y, dentro de esa revolución el sistema de prestamos online a empresas, supone uno de los mayores fenómenos de esta revolución Fintech.

 

  1. Regulación. El 27 de abril de 2015 el gobierno español aprobó la regulación específica para las plataformas de financiación participativa (Ley de Fomento de la Financiación Empresarial – Ley 5/2015). Con esta normativa, España se convirtió en uno de los países europeos líderes en contar con un marco regulatorio claro y favorable para el desarrollo de este tipo de compañías de financiación participativa. Este marco regulatorio, establece al Banco de España y la CNMV como reguladores y supervisores de las operaciones de crowdlending y dota de transparencia a las plataformas y genera confianza entre los inversores y las empresas para participar en este nuevo modelo de financiación e inversión. Lendix, que ya es la plataforma líder en Francia del sector, con un 55% de cuota de mercado, ha sido la primera plataforma internacional en ser registrada por la CNMV el 14 de octubre de 2016 para poder operar en España.

 

  1. Necesidad de financiación. El sistema bancario actual no es capaz de responder plenamente a las necesidades de las empresas, cuyo mercado total de préstamos se estima en 100.000 millones de euros. Según el informe de la Comisión Europea “Acceso a la financiación para las Pequeñas y Medianas Empresas”, publicado en 2015, el 35% de las empresas en España no recibió o recibió sólo parcialmente la financiación solicitada a los bancos tradicionales.

 

Las empresas de  préstamos online a empresas como Lendix, ofrecen a las empresas un servicio fácil, rápido, transparente y de confianza permitiendo a las empresas diversificar sus fuentes de financiación, de una manera rápida y sin garantías reales o seguros.

 

  1. Rentabilidad atractiva y riesgo moderado. Con los tipos de interés de los bancos centrales en torno a cero, los inversores están buscando un nuevo activo que les pueda ofrecer retornos rentables. Las plataformas de préstamos online ofrecen un nuevo asset para los inversores, en concreto el préstamo directo a las empresas. A día de hoy, la rentabilidad media anual de una Cartera Lendix es del 6,5% y permite diversificar la cartera. Igualmente, para minimizar el riesgo de pérdida de capital, Lendix siempre aconseja a sus inversores diversificar su dinero, es decir una cartera objetiva con 50 préstamos y una ideal con 100 préstamos. Estas plataformas también son muy transparentes con la información que proporcionan e igualmente diligentes a la hora de realizar reclamaciones de impago. De modo que inversores particulares e institucionales disponen de una nueva clase de activo con una rentabilidad atractiva, eligen donde quieren invertir su dinero y apoyan directamente a la economía real, sin intermediarios. Su inversión ayuda directamente a las empresas que constituyen el corazón de la economía española en términos de creación de empleo y PIB.

Marketplace Lending: nuevos volúmenes Q3-2016

Las principales conclusiones son:

  • El Marketplace Lending, después de un Q2/16 difícil, vuelve a crecer. Esto indica, en nuestra opinión, que el asset class está en vías de alcanzar su mayoría de edad. Podemos esperar mayor regulación, mayor transparencia y también una vuelta a crecimientos significativos de volúmenes
  • En UK el crecimiento ha sufrido menos que en USA a pesar del Bréxit
  • Europa continental comienza a despertar, con 3 plataformas ya por encima de los 25 mill. € prestados trimestralmente
Evolución Marketplace Lending nuevos préstamos
Nota: los datos de Prosper son estimados

 

Global

Los volúmenes del mercado de Marketplace Lending a nivel mundial siguen en territorio de crecimiento negativo en Q3/16, -11% en tasa interanual. Fundamentalmente por la bajada de volúmenes interanuales de Lending Club y Prosper, afectadas por la dimisión a principios de año de Renaud Laplanche, fundador de Lending Club. Sin embargo, la buena noticia es que el crecimiento intertrimestral vuelve a ser positivo. Frente al trimestre anterior, el crecimiento no solo no ha frenado, sino que ha vuelto a crecer (+1%).

Merece la pena destacar que a pesar de este año de transición, el crecimiento compuesto intertrimestral (CQGR) desde el año 2014 sigue siendo muy elevado, 16% (81% en tasa anualizada). Así mismo, que el volumen de titulizaciones en USA se encuentra en máximos (¡2.400 mill USD en el Q3!) y que el dinero institucional está gradualmente volviendo al sector (17 de las 20 grandes instituciones que prestaban en Lending Club lo vuelven ya hacer, según nos han comentado).

 

USA

Lending Club, después de los problemas ocasionados por la partida de su fundador, retoma la senda del crecimiento. Ultimamente ha tenido un flujo importante de noticias positivas (programa de compras de 1.300 mill USD firmado con National Bank of Canada y subidas en bolsa de la cotización superiores al 50% desde sus mínimos).

Prosper por su parte sigue afectado por tres temas i) la revisión de los programas de compra institucionales consecuencia del “affaire Lending Club” ii) un cambio en su estrategia para primar calidad crediticia del portfolio vs crecimiento  iii) priorización de la rentabilidad de la compañía sobre el crecimiento. No obstante, de nuestras conversaciones con ellos y de los volúmenes que vemos pasar recientemente por la plataforma, parece que lo peor ha pasado, y que veremos de nuevo crecimientos en los trimestres siguientes.

Ondeck ha tenido un crecimiento de volúmenes muy sólido, +27% en el año, confirmándose como un actor relevante dentro del espacio.

 

UK

Destacar en UK que a pesar del Bréxit las plataformas cuentan tienen un crecimiento de volúmenes positivo y-o-y, +5%, y que ya se prestan 800 mill de € trimestrales. En ello tiene mucho que ver el apoyo decidido del Regulador Inglés (FCA) por la innovación y la financiación alternativa a los bancos.

 

Europa Continental

Por fin parece que Europa Continental despierta. El crecimiento de las plataformas letonas es simplemente espectacular. Han multiplicado por 10 sus volúmenes en 1 año y ya prestan 25 mill. € trimestrales, tanto Twino como Mintos. Claramente son las plataformas con más “momentum” en Europa.

Destacar también el buen trimestre de Prêt d’Union (Younited Credit ahora) así como de Lendix (con crecimientos superiores al 100% y-o-y)

 

España

Trimestre raro con todo el lío regulatorio que produjo el hecho de que aquellas plataformas aún no autorizadas a operar el 31 de julio, tenían que cesar en su captación. Así, por ejemplo las cifras de Grow.ly se ven muy afectadas por esta circunstancia y representan básicamente apenas 1 mes de actividad (sin embargo es muy positivo que a pesar de ello las publique por transparencia).

Destacar los notables incrementos y-o-y de Circulantis y Loan Book, con crecimientos interanuales en el entorno del 300%.

 

Oceanía

Hemos incluido nuestra primera compañía en Oceanía, Harmony. A pesar de su comportamiento errático, hemos pensado que valía la pena comenzar a seguir la actividad “down under” vistos que sus volúmenes son importantes.

 

Nota: agradecimientos a la colaboración de Elena Aguilera

Estadísticas Q2/2016 marketplace lending

 

Nuevos préstamos concedidos marketplace lending Q2/2016

Con la publicación de resultados de las plataformas americanas en agosto, podemos confirmar que el Marketplace Lending ha tenido su primer trimestre de crecimiento negativo, provocado por la destitución fulminante de Renaud Laplanche, el CEO y fundador de Lending Club.

Las principales conclusiones son:

  • el crecimiento compuesto de la serie inter trimestral sigue siendo muy elevado, un 15%. Sin embargo, se observa una reducción del mismo significativa (era del 25% hasta el Q1/2016).
  • el y-o-y de los nuevos volúmenes de préstamos es por primera vez negativo, -3%, debido a las bajadas de volúmenes de las plataformas americanas. Sin embargo, el crecimiento es aún sólido en UK (+29% sin efecto divisa) o en España (¡+124%!)
  • el crecimiento de las plataformas españolas, aunque los volúmenes aún son pequeños, es elevado, ¡+124%!
  • hay un actor en Europa que tiene un crecimiento absolutamente disparado: Twino

Hemos escuchado numerosas voces en el último trimestre, muchas de ellas conflictuadas y procedentes de los bancos, hablando del fin del Marketplace Lending. Nada más lejos de la realidad. Es verdad que desde principios de año se ve desaceleración en el crecimiento de la producción de nuevos préstamos. Pero las tasas de crecimiento por ejemplo en Europa, son todavía muy elevadas. En concreto para las plataformas inglesas el crecimiento y-o-y es del 29% (21% con efecto divisa) y han prestado la nada desdeñable cantidad de 650 mill de libras.

En USA y a pesar de la bajada en la producción de nuevos préstamos, Lending Club y Prosper han prestado casi 2.500 mill de USD. Y a partir del Q3 esperamos ver crecimientos de nuevo en la producción de préstamos, en consonancia con la vuelta del apetito del inversor institucional por las titulizaciones (OnDeck ha tenido un Q2 récord con 590 mill USD prestados, Prosper negocia un programa de 5 bill USD con inversores  y Lending Club otro de montante similar con Third Point, Soros y Och-Ziff.

Me parece que aunque los volúmenes son pequeños aún (12 mill. € para el trimestre), el crecimiento de las plataformas españolas es reseñable (están prestando un 124% más que hace 1 año).  Espero que la reciente concesión de licencias por parte del regulador así como el futuro lanzamiento de la asociación de Marketplace Lending en España dé un empujón significativo a la actividad.

En Europa continental hay que reseñar el buen hacer de Prêt d’Union, la plataforma líder francesa, que acelera hasta los 40 millones de euros de producción de nuevos préstamos trimestral, así como el de Twino. Twino ha pasado de no existir en 2014 a prestar ¡más de 16 mill. € en el último trimestre!